Kim Huyền sinh ra và lớn lên tại TP. Phan Thiết (Bình Thuận) trong một gia đình có hai chị em.[1] Cha cô mất sớm, mẹ trở thành trụ cột chính trong gia đình. Tuy vậy Kim Huyền lại có niềm đam mê mãnh liệt với nghệ thuật diễn xuất, mặc cho những rào cản về kinh tế lẫn ngoại hình.[1]

Sau khi tốt nghiệp bậc THPT, cô đăng ký thi vào Trường Đại học Sân khấu – Điện ảnh Thành phố Hồ Chí Minh nhưng không đậu do không đáp ứng được yêu cầu về ngoại hình.[7] Song do mê diễn, Kim Huyền đã ở lại TP.HCM học nghề may để chờ năm sau thi lại, lần thứ 2 cô tiếp tục thi trượt.[1] Sau đó cô theo học lớp hệ B khoa Diễn viên của trường, do NSƯT Công Ninh phụ trách.[8] Khóa học kéo dài được quá nửa thì ngừng hoạt động. Cô ở trong tình trạng thất nghiệp trong vòng 2 năm và gặp may mắn khi được NSƯT Hữu Châu cưu mang, xem cô như em gái và cho ở chung nhà.